在之前最强的磁铁是欧美开发出来的钐钴磁铁。现在这两种磁铁都被作为小型发动机或扬声器的零部件来使用。很多机器之所以能小型化，也可以说是得益于又小又强力的磁铁吧。它是一种稀土永磁铁，具有很强的抗腐蚀和抗氧化性。由于材料价格昂贵而使其发展受到限制，主要应用在航空航天、国防军工、微波器件、通讯、医疗设备、仪器、仪表，各种磁性传动装置，磁处理器，传感器，电机，磁力起重机等。

钕铁硼磁铁是目前发现商品化性能最高的磁铁，被人们称为磁王，拥有极高的磁性能其最大磁能积(BHmax)高过铁氧体(Ferrite)10倍以上。其本身的机械加工性能亦相当之好。工作温度最高可达200摄氏度。而且其质地坚硬，性能稳定，有很好的性价比，故其应用极其广泛。但因为其化学活性很强，所以必须对其表面凃层处理。(如镀Zn,Ni,电泳、钝化等)。

使用了这种磁铁后，再说到磁铁时，人们就不会说“磁铁是吸附铁、钴、镍的物质”了。而是会联想到“任何物质都有磁性感应”，只是铁、钴、镍的磁性较强，磁感应现象比较明显而已。其他的物质若不用强力磁铁就看不到磁感应现象。其实磁铁分为吸铁的顺磁性和排斥的逆磁性两种。

钐钴磁铁是由钐、钴和其它金属稀土材料经配比，溶炼成合金，经粉碎、压型、烧结后制成的一种磁性材料，具有高磁能积、极低的温度系数，最高工作温度可达350℃，负温不限，在工作温度180℃以上时，其及温度稳定性和化学稳定性均超过钕铁硼永磁材料。具有很强的抗腐蚀和抗氧化性，应用广泛。